115年第1季財務分析

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3.某公司於 20X1 年 12 月 1 日與客戶簽訂一份合約，銷售一批商品，價格為$100,000，成本為$60,000。合約規定客戶需於 20X1 年 12 月 15 日支付 50%的款項，剩餘款項於 20X2 年 1 月 15 日支付。商品於 20X1 年 12 月 10 日交付給客戶。根據 IFRS 15，該公司應於何時認列收入？
(A)20X1 年 12 月 1 日
(B)20X1 年 12 月 10 日
(C)20X1 年 12 月 15 日
(D)20X2 年 1 月 15 日

這題考查的是 IFRS 15「客戶合約之收入認列」的核心原則，即收入應於「履約義務滿足時」認列。

1. IFRS 15 收入認列原則
根據 IFRS 15，企業應於對客戶移轉商品或勞務之控制時認列收入。這通常發生在商品交付、客戶取得所有權或風險與報酬移轉之時，而非簽訂合約、收到帳款或開立發票的日期。

2. 判斷關鍵日期
20X1年 12 月 1 日：簽訂合約日（尚未移轉控制權，不能認列收入）。
20X1年 12 月 10 日：商品交付日。此時客戶已取得商品的實體占有與控制權，公司已完成履約義務。

20X1年 12 月 15 日：客戶支付首筆 50% 款項日（屬於帳款回收，非收入認列時點）。
20X2年 1 月 15 日：客戶支付剩餘款項日。

3. 會計分錄參考（20X1/12/10）
借：應收帳款（或合約資產） $100,000
貸：銷貨收入 $100,000

（同時結轉成本：借：銷貨成本 $60,000 / 貸：存貨 $60,000）

結論
由於商品控制權已於 12 月 10 日移轉，因此公司應於該日認列全額收入。
正確選項為 (B) 20X1年 12 月 10 日。

9. 某機器設備定價$1,000,000，購入時現金折扣為$50,000，支付運費$40,000，安裝費$80,000，搬運不慎發生損壞而付出修理費$20,000，則該機器設備之帳面成本應為：
(A)$1,000,000
(B)$1,050,000
(C)$1,070,000
(D)$1,090,000

這題考查的是會計學中關於「不動產、廠房及設備」（PP&E）原始認列成本的判斷。

1. 成本認列原則
根據國際會計準則（IAS 16），資產的成本包含「使資產達到預定用途、可供使用狀態與地點」所發生之必要且直接相關的支出。

應列入成本項目：
購買價格：需扣除現金折扣、商業折扣與折讓。
直接相關支出：包含運費、安裝費、測試費、基地改良費、專業服務費（如建築師費）等。

不應列入成本項目：
非必要支出：因操作不當或意外發生的損失、修理費（如搬運不慎損壞）。
後續支出：教育訓練費、開幕慶祝活動、資產可供使用後的營運損失。

2. 計算步驟
定價：$1,000,000
減：現金折扣：- $50,000（實際支付的對價減少）
加：運費：+ $40,000（必要的取得成本）
加：安裝費：+ $80,000（必要的準備成本）
不計入：修理費：$20,000（屬於意外損失，應列為當期費用，而非資本化成本）

計算過程：
$1,000,000 - $50,000 + $40,000 + $80,000 = $1,070,000

結論
該機器設備的原始帳面成本應為 $1,070,000。
正確選項為 (C) $1,070,000。

13.甲公司於 X1 年初以$800,000 購入一項設備，預計使用年限為 8 年，殘值為$50,000，採直線法提列折舊。X3 年底進行減損測試時，該設備的可回收金額為$300,000。則應認列的減損損失為多少？
(A)$0
(B)$178,500
(C)$285,500
(D)$218,750

1. 計算每年的折舊額
採用直線法，先將成本扣除殘值後，再平分給使用年限：

成本：$800,000
殘值：$50,000
耐用年限：8 年
每年折舊額 = ($800,000 - $50,000) / 8 = $93,750

2. 計算 X3 年底減損前的帳面金額
從 X1 年初到 X3 年底，共提列了 3 年 的折舊（X1, X2, X3）：
累計折舊 = $93,750 * 3 = $281,250
帳面金額 = 成本 $800,000 - 累計折舊 $281,250 = $518,750

3. 計算減損損失
減損損失等於「帳面金額」超過「可回收金額」的部分：
可回收金額：$300,000
減損損失 = 帳面金額 $518,750 - 可回收金額 $300,000 = $218,750

正確答案為 (D) $218,750

15.淨銷貨為$200,000，期初總資產為$60,000，資產週轉率為 5，請問期末總資產為：
(A)$40,000
(B)$35,000
(C)$30,000
(D)$20,000

資產週轉率 = 淨銷貨收入 ÷ 平均總資產
平均總資產 = (期初總資產 + 期末總資產) ÷ 2
因此，期末總資產 = (淨銷貨收入 ÷ 資產週轉率) × 2 - 期初總資產
= ($200,000 ÷ 5) × 2 - $60,000
= $80,000 - $60,000
= $20,000
因此，答案為 (D) $20,000。

16.岡山公司 X1 年的資產週轉率為 4 倍，當年度總銷貨收入$1,000,000。如果當年度的淨利為$80,000， 請問該公司 X1 年的資產報酬率為（不考慮稅負）：
(A)16%
(B)24%
(C)32%
(D)40%

資產報酬率＝淨利率*總資產週轉率＝(60000/1000000)*4=.24
答案:D

17.某公司帳上期初存貨$150,000，期末盤點時剩下$100,000，已知本期淨進貨共$100,000，進貨折扣共$1,000，進貨運費共$2,000，銷貨運費共$3,000，銷貨收入共$300,000，請問該公司本期的銷貨成本應為多少？
(A)$210,000
(B)$151,000
(C)$90,000
(D)$120,000

進貨淨額=淨進貨+進貨運費=10萬+1,000=101,000
銷貨成本=期初存貨+進貨淨額-期末存貨＝15萬+101,000-10萬=151,000
答案為 (B)

18.雪見公司所生產的礦泉水每瓶售價$20，其中變動成本占 80%，已知目前每年產量為 50,000 瓶，該公司剛好損益兩平，請問其固定成本約為多少？
(A)$80,000
(B)$200,000
(C)$240,000
(D)$160,000

這是一題關於**損益兩平點（Break-even Point）**的基本計算題。在損益兩平時，總收入會剛好等於總成本（固定成本 + 變動成本）。

以下是詳細的計算步驟：

1. 算出每瓶的變動成本與邊際貢獻
售價：$20

變動成本率：80%
單位變動成本 = $20 * 80% = $16
單位邊際貢獻 = 售價 $20 - 變動成本 $16 = $4
（這代表每賣出一瓶水，扣除變動支出後，剩下 $4 可以用來支應固定成本。）

2. 利用損益兩平公式求出固定成本
在損益兩平點時，總邊際貢獻會剛好等於固定成本：

公式：固定成本 = 損益兩平銷售量 * 單位邊際貢獻
已知產量（銷售量）：50,000 瓶
固定成本 = 50,000 * $4 = $200,000

正確答案為 (B) $200,000

20.某公司的稅後淨利為 60 萬元，已知銷貨毛利率為 35%，純益率為（稅後淨利率）15%，請問該公司的銷貨成本為多少？
(A)260 萬元
(B)280 萬元
(C)480 萬元
(D)300 萬元

這是一題關於**綜合損益表（Income Statement）**比率分析的計算題。我們需要先透過純益率推算出銷貨收入，再利用毛利率算出銷貨成本。

以下是詳細計算步驟：

1. 算出銷貨收入（Sales Revenue）
已知稅後淨利與純益率，可以回推總營收：
公式：銷貨收入 = 稅後淨利 / 純益率
計算：60 萬元 / 15% = 400 萬元

2. 算出銷貨毛利（Gross Profit）
已知銷貨毛利率為 35%：
公式：銷貨毛利 = 銷貨收入 * 銷貨毛利率
計算：400 萬元 * 35% = 140 萬元

3. 算出銷貨成本（Cost of Goods Sold, COGS）
銷貨收入扣除銷貨成本即為毛利，因此：
公式：銷貨成本 = 銷貨收入 - 銷貨毛利
計算：400 萬元 - 140 萬元 = 260 萬元

正確答案為 (A) 260 萬元

21.若公司僅生產並銷售單一產品，其營運槓桿程度為 2.0，銷售量變動 6%，則：
(A)EBIT 變動 15%
(B)EBIT 變動 12%
(C)每股盈餘變動 3%
(D)淨利變動 12%

營業槓桿程度(DOL)指銷售量變動1%時，息前稅前盈餘(EBIT)將變動多少%

2*6%=12%
EBIT變動12%
答案:B

22.公司於 X1 年購買設備，總成本$300,000，另支付安裝費$50,000，員工訓練費用$10,000。設備成本應記為多少？
(A)$300,000
(B)$350,000
(C)$360,000
(D)$370,000

這是一題關於**不動產、廠房及設備（PP&E）**原始入帳成本認列原則的題目。

根據會計準則（IFRS），資產的成本應包含「達到預定使用狀態前」所有必要且合理的支出。

1. 應計入成本的項目：
購買價格：$300,000（資產本身的價值）。
安裝費：$50,000（為了讓設備達到可使用狀態，必須支付的直接相關支出）。

2. 不應計入成本的項目：
員工訓練費：$10,000。
原因：會計準則規定，員工訓練費屬於「費用化」支出。因為訓練是提升員工的技能（屬於人的資源），而非針對設備本身進行改良，且公司無法完全控制員工未來的服務行為。

3. 總計計算：
設備入帳成本 = $300,000 (買價) + $50,000 (安裝費) = $350,000

正確答案為 (B) $350,000

24.民雄公司去年底財務報表上列有銷貨毛利 6,000 萬元，營業費用 1,000 萬元，營業外收入 200 萬元， 營業外費用 2,000 萬元，遞延所得稅 1,000 萬元，所得稅費用 500 萬元，則其稅後淨利為：
(A)2,700 萬元
(B)1,700 萬元
(C)2,300 萬元
(D)3,200 萬元

延遲所得稅不計6,000-1,000+200-2,000-500=2,700
答案選項為 (A)

27.永平公司決定在下年度發行票面利率等於 14%的債券，該公司認為，它可以按照某特定價格將債券賣給投資人，而在此一價格下，投資人能夠獲得 16%的收益率，假定稅率等於 17%，則永平公司的稅後負債成本為何？
(A)11.62%
(B)12.8%
(C)13.28%
(D)14.8%

要計算永平公司的稅後負債成本，我們需要使用下列公式：
稅後負債成本=稅前負債成本×(1−稅率)
在這個問題中：

• 稅前負債成本等於投資人的收益率，即16%
• 稅率為17%

將這些值代入公式中，我們可以計算稅後負債成本：
稅後負債成本=16%×(1−0.17)
稅後負債成本=16%×0.83
稅後負債成本=13.28%
因此，正確答案是 (C) 13.28%。
30.甲公司擬出價$80 購併乙公司，已知乙公司的價值為$50，甲公司的價值為$70，請問公司購併溢價為何？
(A)$20
(B)$30
(C)$50
(D)無法得知

這題考的是購併（M&A）中的基本概念：購併溢價（Acquisition Premium）。

所謂的溢價，是指收購方為了取得目標公司的控制權，所支付的買價超過目標公司現有價值的部分。

計算步驟：
出價（買價）：$80
目標公司（乙公司）的價值：$50
購併溢價 = 出價 - 目標公司價值

計算：$80 - $50 = $30

觀念補充：
購併溢價：$30（即本題答案）。這通常是收購方預期合併後能產生綜效，或是為了競爭控制權而多付出的代價。

收購方價值：甲公司的價值 $70 在計算「溢價」時是干擾項，不需要用到。它通常是在計算合併後新公司的「總價值」或是「綜效」時才會考慮的。
正確答案為 (B) $30

31.乙公司的借款利率為 7.5%，總資產報酬率為 6.5%，所得稅率為 20%。若乙公司以此條件舉債投資新計畫，將使得權益報酬率如何變動？
(A)降低
(B)增加
(C)不變
(D)不一定

這題考的是**財務槓桿（Financial Leverage）**的運用。判斷舉債對權益報酬率（ROE）影響的關鍵，在於比較「資金成本」與「投資報酬率」。

判斷邏輯：
計算稅後借款利率（資金成本）：
由於借款利息可以抵稅，實際的資金成本應以稅後利率計算。

稅後借款利率 = 稅前利率 * (1 - 所得稅率)
計算：7.5% * (1 - 20%) = 6.0%

比較總資產報酬率（ROA）：
總資產報酬率（ROA）：6.5%

分析結果：
當 ROA (6.5%) > 稅後借款利率 (6.0%) 時，代表公司借錢投資所賺到的錢，高於支付給債權人的利息成本。
這會產生正的財務槓桿效益。剩下的超額利潤會歸屬於股東，進而拉高權益報酬率（ROE）。

結論：
因為 6.5% 大於 6.0%，舉債投資會讓權益報酬率增加。
正確答案為 (B) 增加

36.天天公司有一筆應收帳款$1,000,000，天天公司認為該應收帳款自原始認列後信用風險已顯著增加， 並估計其於未來 12 個月內的違約機率為 0.3%，於未來存續期間的違約機率為 0.5%，且若違約將損失總帳面金額 20%。天天公司於報導期間結束日應認列的備抵損失餘額應為？
(A)$6,000
(B)$600
(C)$1,000
(D)$10,000

這是一題關於 IFRS 9 預期信用損失（ECL） 的計算題。

在 IFRS 9 的規範下，判斷應認列「12個月預期信用損失」還是「存續期間預期信用損失」，關鍵在於信用風險是否顯著增加。

1. 判斷階段（Stage）
條件：題目明確提到「該應收帳款自原始認列後信用風險已顯著增加」。
會計處理：當信用風險顯著增加時，必須按**存續期間預期信用損失（Lifetime ECL）**來衡量備抵損失，而非僅衡量未來 12 個月。

2. 選用數據
未來 12 個月違約機率：0.3%（本題不適用，這是給第一階段使用的干擾項）。
存續期間違約機率：0.5%（本題應採用此數據）。
違約損失率（LGD）：20%（即違約時會損失帳面金額的 20%）。

3. 計算備抵損失餘額
公式為：總帳面金額 × 存續期間違約機率 × 違約損失率
計算：$1,000,000 × 0.5% × 20%
計算過程：$1,000,000 × 0.005 × 0.2 = $1,000
正確答案為 (C) $1,000

39.甲公司於 X8 年 9 月 30 日以$300,000 購入乙公司普通股作為透過其他綜合損益按公允價值衡量之股票投資，X8 年底該投資之公允價值為$360,000。X9 年 10 月 1 日甲公司以$200,000 出售半數的乙公司普通股，X9 年未出售之乙公司普通股之公允價值為$230,000，則該股票投資對甲公司 X9 年度稅前其他綜合利益之影響為：
(A)增加$20,000
(B)增加$50,000
(C)增加$70,000
(D)減少$130,000

這是一題關於**透過其他綜合損益按公允價值衡量（FVOCI）**之權益工具（股票）的會計處理。

這類投資最關鍵的特性是：所有公允價值變動都認列在「其他綜合損益（OCI）」，且後續出售時，累計的 OCI 不得轉入損益（Reclassification），只能直接轉入保留盈餘。

本題問的是 X9 年度「稅前其他綜合利益」的影響額，我們只需要看 X9 年當年度公允價值的變動狀況即可。

1. 釐清 X9 年初的狀態
X8 年底公允價值為 $360,000，這也是 X9 年的期初帳面價值。
此時持有全數（100%）的股票。

2. 分析 X9 年 10 月 1 日出售半數股票
出售半數的帳面價值：$360,000 / 2 = $180,000。
出售價格：$200,000。

會計處理：在出售日，必須先將這半數股票調整至公允價值（即 $200,000），增加的 $20,000 ($200,000 - $180,000) 應認列為 X9 年度的 OCI。

註：出售後的價差會轉入保留盈餘，不影響 X9 年的損益或當期 OCI 總額，但「調整至公允價值」的過程會產生 OCI。

3. 分析 X9 年底未出售半數的評價
剩餘半數的帳面價值：$360,000 / 2 = $180,000。
X9 年底公允價值：$230,000。
評價增值：$230,000 - $180,000 = $50,000（認列為 X9 年度的 OCI）。

4. 計算 X9 年度對 OCI 的總影響
將上述兩部分的公允價值變動相加：
出售部分的變動：+ $20,000
未出售部分的變動：+ $50,000
總計影響：$20,000 + $50,000 = 增加 $70,000
正確答案為 (C) 增加$70,000

40.甲公司發行每股面額$10 之普通股 100,000 股取得乙公司全部股份，乙公司的可辨認淨資產公允價值為$1,165,000，發行新股所發生的成本為$11,000，甲公司普通股每股之公允價值為$13.6。應如何計算合併交易中的商譽？
(A)$195,000
(B)$200,000
(C)$210,000
(D)$220,000

這是一題關於**企業合併（Business Combination）**中商譽認列的計算題。計算商譽的核心公式是：收購對價的公允價值 - 被購買者可辨認淨資產的公允價值。

以下是詳細的計算步驟：

1. 計算收購對價的公允價值
甲公司是以「發行新股」的方式來支付收購對價，因此要以發行股票的公允價值來衡量，而非面額。

發行股數：100,000 股
每股公允價值：$13.6
收購對價總額 = 100,000 * $13.6 = $1,360,000

2. 判斷發行成本的會計處理
題目提到的「發行新股成本 $11,000」應如何處理？
根據會計準則（IFRS 3），發行股票的成本（如承銷手續費、規費）應作為權益（資本公積）的減少，不得計入收購對價中，也不得認列為當期費用。

因此，計算商譽時應忽略這項 $11,000 的支出。

3. 計算商譽（Goodwill）
收購對價公允價值：$1,360,000
被收購者可辨認淨資產公允價值：$1,165,000
商譽 = $1,360,000 - $1,165,000 = $195,000
正確答案為 (A) $195,000

41.甲公司於 X1 年 1 月 1 日以$200,000 購入機器設備，並預計可使用 5 年，無殘值。若採用年數合計法計算折舊費用，則 X2 年的折舊費用為多少？
(A)$80,000
(B)$53,333
(C)$40,000
(D)$30,000

這題的計算過程如下，完全以純文字說明：

1. 計算年數合計（分母）
年數合計法是將耐用年限的數字相加作為分母。
耐用年限為 5 年，則分母為：
5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15

2. 確定各年度的折舊比例
比例是以「剩餘年限」由大到小排列：
第 1 年 (X1)：5 / 15
第 2 年 (X2)：4 / 15
第 3 年 (X3)：3 / 15
第 4 年 (X4)：2 / 15
第 5 年 (X5)：1 / 15

3. 計算 X2 年折舊費用
將「應折舊總額」乘以 X2 年的比例：
應折舊總額 = 成本 $200,000 - 殘值 $0 = $200,000
X2 年折舊費用 = $200,000 * (4 / 15)
計算過程：$200,000 * 0.266667 = $53,333
正確答案為 (B) $53,333

42.赫洙公司發放普通股現金股利$500,000，股價$20，每股盈餘$5，共發行 500,000 股，則該公司現金收益率為何？
(A)5%
(B)7.5%
(C)10%
(D)20%

現金收益率是指股利金額除以股票投資總額的百分比。在本題中，赫洙公司發放普通股現金股利 $500,000，並且每股盈餘為 $5，股價為 $20，共發行 500,000 股。
因此，該公司的每股股利為 $5，而股利總額為 $500,000，表示總共發放了 $500,000 / $5 = 100,000 股。
總共發行了 500,000 股，因此投資總額為 500,000 股 x $20/股 = $10,000,000。
現金收益率為股利金額除以投資總額的百分比，即 $500,000 / $10,000,000 = 0.05，轉換為百分比為 5%。
因此，赫洙公司的現金收益率為 (A) 5%。

43.某公司的權益報酬率為 19%，市價淨值比為 1.9 倍，則公司的本益比為：
(A)10
(B)14
(C)19
(D)36.1

本益比可以通過市價淨值比和權益報酬率的公式計算得出：
本益比 = 市價淨值比 ÷ 權益報酬率
將題目中的資料帶入公式中，可以得出：
本益比 = 1.9 ÷ 0.19 ≈ 10
因此，答案為 (A) 10。

44.甲公司去年度銷貨毛額為 700 萬元，銷貨退回 50 萬元，已知其期初存貨與期末存貨皆為 110 萬元， 本期進貨 300 萬元，另有銷售費用 50 萬元，管理費用 62 萬元，銷貨折扣 50 萬元，請問其銷貨毛利率是多少？
(A)30%
(B)40%
(C)50%
(D)60%

（銷貨-折扣-退回-成本）/（銷貨-折扣-退回）=（700-50-50-300）/（700-50-50）=300/600=50%

因此，答案為 (C) 。

45.甲公司於 8 月 10 日向乙公司購貨，金額$42,000，授信條件是 2/10，n/30。甲公司在 8 月 19 日支付該筆款項，則下列何者為甲公司在 8 月 19 日正確的分錄？
(A)借記應收帳款$41,160
(B)貸記現金$41,160
(C)貸記應付帳款$41,160
(D)貸記現金$42,000

42000*0.98%=41160
答案:B

48.假設你投資 500 萬於某一檔股票，3 年來的報酬率分別為 3%、-8%、+15%，3 年後總共的報酬率為：
(A)13%
(B)8.97%
(C)13.85%
(D)11.78%

3000000*(1+3%)=3090000 第一年
3090000*(1-8%)=2842800 第二年
2842800*(1+15%)3269220 第三年
報酬=(3269220-3000000)/3000000=8.97%
答案為 (B)。

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